3 Things Not to Do Before Selling a Dental Practice

Introduction

Selling a dental practice is a major decision that requires careful planning and  consideration. To ensure you maximize the value of your practice and achieve a  smooth transition, it's essential to avoid common pitfalls that can impact the sale. In this article, we'll explore three critical mistakes to avoid before listing your  dental practice for sale. By steering clear of these errors and working with  experienced dental practice brokers and transition consultants like Professional  Practice Transitions, LLC, you can secure the best possible return on your investment. 

1. Do Not Increase Marketing

While marketing is generally encouraged, avoid increasing marketing expenses in the  same year you plan to list your dental practice for sale if the practice has no history of spending money on marketing. Your return on investment (ROI) may not turn positive in time reflect a positive ROI during the valuation process and instead artificially lower your profit margin. It's better to highlight revenue opportunities by planning future marketing strategies  rather than showcasing marketing expenses in the P&L of an underperforming  practice.

2. Do Not Increase Labor Expense

Avoid increasing labor costs just before a sale. Although you may want to ensure the  new owner treats your staff well or reward your team for their years of service, raising labor costs prior to a sale is not advisable. Increased expenses reduce profit margins,  potentially lowering the practice's value. Additionally, asset purchase agreements  often require sellers to notify or get approval from buyers before increasing wages. To show appreciation to your staff, consider providing a bonus in their final paychecks  instead.

3. Do Not Purchase Unnecessary Equipment

Do not purchase major equipment (unless necessary for operation) right before selling your practice. If essential equipment, such as an air compressor, fails as you list the practice, replace it immediately. However, avoid purchasing new equipment like a CBCT scanner if the current one is in good working condition. Last-minute purchases rarely increase practice value beyond the equipment cost, resulting  in a lower overall net return from the sale.

Conclusion

By steering clear of unnecessary expense increases, avoiding last-minute labor cost hikes, and refraining from purchasing major equipment right before a sale, you can maintain a strong profit margin and present a more appealing practice  to potential buyers. Engaging with a professional dental practice broker and transition consultant like Professional Practice Transitions, LLC early in the process ensures  that you maximize the return on your investment. Whether you are in Maryland, DC, Virginia, Pennsylvania, Delaware, West Virginia, or beyond we dedicated to helping you navigate the complexities of dental practice transitions  for a successful sale. Contact us today for a free consultation and let us help you  achieve the best possible outcome for your practice.